Opinión
El viaje del presidente Trump a China la semana pasada fue, en esencia, una gran cumbre de la "Cámara de Comercio". Además de miembros del gabinete como el secretario del Tesoro, Scott Bessent, el presidente Trump invitó a líderes empresariales clave como Tim Cook, de Apple; Elon Musk, de Tesla; Jensen Huang, de Nvidia; y a los directores ejecutivos de una docena más de empresas, entre ellos Cristiano Amon (Qualcomm), Sanjay Mehrotra (Micron) y Kelly Ortberg (Boeing). No fueron a China solo para hacerse fotos o por relaciones públicas, sino principalmente para cerrar algunos acuerdos comerciales con China.
Sin duda, está surgiendo ahora un nuevo orden mundial, con Estados Unidos dominando los mercados energéticos mundiales. Mientras tanto, la influencia militar de China está decayendo después de que su equipamiento demostrara ser ineficaz en Irán. En la cumbre de la semana pasada, China coincidió con el presidente Trump: no se puede permitir que Irán tenga armas nucleares y el estrecho de Ormuz debe reabrirse pronto, dos avances positivos.
Irán rechazó oficialmente el acuerdo de paz propuesto por el presidente Trump, quien calificó la respuesta de Irán de "totalmente inaceptable", pero los inversores están perdiendo cada vez más interés en los detalles de este prolongado conflicto, ya que el bloqueo naval de EE. UU. está inutilizando a los petroleros sancionados y a otros buques en el estrecho. El tráfico a través del estrecho es lento, pero mejora de forma constante gracias a las escoltas estadounidenses, mientras que el despliegue de lanchas rápidas por parte de Irán para interrumpir el tráfico marítimo resulta en gran medida ineficaz, ya que estas pequeñas embarcaciones son fácilmente destruidas o se retiran rápidamente.
Estos son los acontecimientos más importantes de los últimos tiempos y lo que significa:
Historias relacionadas
- La reciente revelación de que el presidente Trump posee muchas acciones relacionadas con la inteligencia artificial y los centros de datos significa que nos encontramos en medio de una gran operación TACO y que hará todo lo que esté en su mano para impulsar estas acciones. El presidente Trump está reafirmando ahora el dominio estadounidense. Ahora que EE. UU. controla gran parte del suministro energético mundial y ha ejercido su dominio militar, incluso China tiene que alinearse con EE. UU. para crecer y prosperar.
- Se espera que el caos en todo el mundo fortalezca el dólar estadounidense, lo que a su vez es deflacionario. Mientras tanto, cualquier recorte de las tasas de interés de referencia de la Fed se pospondrá hasta que se disipe el reciente repunte de la inflación energética. Yo estaba en Fox Business cuando el Departamento de Trabajo informó de que el Índice de Precios al Productor (IPP) subió un 1.4 por ciento en abril y un 6 por ciento en los últimos 12 meses. El IPP subyacente, que excluye alimentos, energía y servicios comerciales, subió un 0.6 por ciento en abril y un 4.4 por ciento en los últimos 12 meses. Los costos mayoristas de los alimentos subieron un 0.2 por ciento en abril, mientras que los de la energía se dispararon un 7.8 por ciento. El gran problema con el IPP fue que los costos de los bienes al por mayor subieron un 2 por ciento, mientras que los costos de los servicios al por mayor subieron un 1.1 por ciento, por lo que la inflación a nivel mayorista está arraigada y probablemente persistirá. Esto significa que nuestro nuevo presidente de la Fed, Kevin Warsh, tiene mucho trabajo por delante y le llevará algún tiempo convencer a otros miembros del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de que podría ser necesario recortar las tasas de interés de referencia en los próximos meses.
- Yo no descarto una acción coordinada del secretario del Tesoro, Scott Bessent, y Kevin Warsh para empujar a la baja los rendimientos de los bonos del Tesoro a finales de este año. Sin embargo, lo mejor que pueden hacer Bessent y Warsh es argumentar que las ganancias de productividad de la IA que está experimentando EE. UU. son naturalmente deflacionistas e intentar persuadir para que bajen los rendimientos de los bonos del Tesoro. El otro acontecimiento que podría provocar una caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro sería cualquier tipo de pánico monetario que pudiera producirse si el Reino Unido, China, Japón u otros países experimentaran una fuga de capitales debido a presiones políticas o económicas. Los "vigilantes de los bonos" exigen mayores rendimientos a Gran Bretaña, Francia, Japón y otros países con problemas demográficos (es decir, hogares en declive) y presupuestarios. La gran diferencia entre EE. UU. y el resto del mundo es que nosotros podemos salir de muchos de estos problemas mediante el crecimiento, además de que tenemos una mejor demografía, asimilamos mejor a los inmigrantes y contamos con 50 estados que compiten entre sí para garantizar el éxito económico.
- NextEra Energy (NEE), una gran empresa de servicios públicos del norte de Florida, está comprando Dominion Energy, que suministra electricidad en Virginia. Debido al auge de los centros de datos en Virginia, NextEra Energy planea crecer de forma constante vendiendo electricidad a los centros de datos. Virginia se encuentra dentro de PJM Interconnection, la mayor red eléctrica de EE. UU. Curiosamente, se están añadiendo cada vez más instalaciones de almacenamiento en baterías en Virginia, ya que pueden ponerse en marcha más rápido que las nuevas centrales eléctricas de gas natural. Dado que la mayoría de los nuevos centros de datos utilizan líneas directas de gas natural para generar su propia electricidad a través de las pilas de combustible de Bloom Energy o las turbinas de GE Vernova, será fascinante ver si NextEra Energy puede competir eficazmente con los centros de datos de otros estados que generan su propia electricidad a partir del gas natural.
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- Los resultados trimestrales de Nvidia (NVDA) del miércoles tras el cierre sentarán las bases para un repunte prolongado de la IA. La comunidad de analistas espera que sus ventas trimestrales se disparen un 79,7 por ciento hasta los USD 79.17 mil millones y que sus beneficios se disparen un 119.8 por ciento hasta USD 1.78 por acción. Como siempre, Nvidia tiene que sorprender y superar las previsiones de los analistas, lo que no debería ser un problema, ya que la producción de la GPU Vera Rubin se está acelerando. Debo añadir que Nvidia representa ahora casi el 16 por ciento del PIB de EE. UU. y que muchos estiman que superará el 20 por ciento a medida que continúe la revolución de la IA. Hay muchos grandes monopolios tecnológicos en los que podemos invertir, como Google y Nvidia, que garantizan que sigamos teniendo un enorme éxito en nuestras inversiones.
- Curiosamente, la escasez de chips de memoria podría agravarse, ya que Samsung y su mayor sindicato se encuentran en negociaciones para evitar una huelga. Samsung es el mayor fabricante de chips de memoria. A diferencia de muchos otros grandes conglomerados coreanos, Samsung opera con una influencia sindical limitada, lo que hace que tanto su dirección como los representantes de los trabajadores tengan relativamente poca experiencia en el manejo de negociaciones colectivas a gran escala. El Gobierno surcoreano está mediando en estas negociaciones, en las que los líderes sindicales exigen que el 15 por ciento de los beneficios operativos se destine a bonificaciones para los empleados. Las acciones de Samsung se han disparado gracias a sus sólidos beneficios, por lo que será interesante ver si se logra evitar esta huelga. También es posible que se produzca una ralentización del trabajo si las negociaciones se estancan.
En general, las ventas y los beneficios subyacentes siguen siendo muy sólidos para las acciones relacionadas con la IA y los centros de datos. Además, dado que se tardará hasta tres años en satisfacer la cartera de pedidos actual de centros de datos, preveo que el espectacular impulso de las ventas y los beneficios se mantendrá hasta bien entrado 2027. Quiero que los inversores mantengan sus posiciones y disfruten del viaje. Las similitudes entre el boom de Internet y el boom de la IA son reales, y este año se está desarrollando como en 1999.
Las opiniones expresadas en este artículo son las del autor y no reflejan necesariamente los puntos de vista de The Epoch Times.
