Opinión
El pasado lunes, al inicio de la sesión bursátil, el presidente Trump desencadenó una fuerte subida antes de la apertura del mercado de valores al afirmar en Truth Social que se estaban manteniendo "conversaciones productivas sobre una resolución completa y total de las hostilidades en Oriente Medio". También señaló que las conversaciones con Teherán continuarían "a lo largo de" la semana pasada y las calificó de "profundas, detalladas y constructivas".
Lamentablemente, el mercado cayó bruscamente tras la esperanzadora subida del lunes, y los principales índices bursátiles registran ahora una caída superior al 7 % en el mes de marzo (al cierre del viernes), aunque abril suele ser un mes alcista para el mercado.
Como para contradecir el mensaje optimista del presidente, la agencia estatal de noticias iraní, Tasnim, citó a un alto funcionario de seguridad anónimo que dijo que la semana pasada "no hubo negociaciones" con EE. UU., y parece incluso que la persona "más importante" en cualquiera de estas conversaciones no es el nuevo Líder Supremo, quien podría ni siquiera estar vivo.
Esto me indica que, obviamente, nos encontramos en medio de la "niebla de la guerra", ahora que el nuevo conflicto con Irán entra en su segundo mes. El presidente Trump dijo que Irán entregará a EE. UU. el uranio enriquecido que posee, ya que este era un gran objetivo para EE. UU., pero Israel tiene sus propias prioridades y se espera que continúe atacando las instalaciones y bases de misiles iraníes, dado que Irán ha estado lanzando misiles con bombas de racimo contra Israel en represalia por cualquier ataque.
Historias relacionadas
Estos son los acontecimientos más importantes de los últimos días y lo que significan:
- El mayor problema que afecta ahora a los mercados financieros es que tanto la inflación de los alimentos como la de la energía se han disparado según el Índice de Precios al Productor (IPP), además de los precios de importación más altos en cuatro años. Se espera que las cifras de marzo sobre la inflación de los alimentos y la energía sean espantosas, por lo que muchos economistas prevén ahora una tasa de inflación anual superior al 4 %. Esto ya ha influido en los rendimientos de los bonos del Tesoro tras los mediocres ratios de demanda/oferta en una reciente subasta de bonos del Tesoro.
- Un mal informe de empleo de marzo el viernes y/o un impago de la deuda privada podrían empujar a la Fed a recortar las tasas de interés de referencia más pronto que tarde, a pesar de la burbuja de los alimentos y la energía que ha surgido. El presidente de la Fed, Jerome Powell, pronunciará un discurso en la Universidad de Harvard esta semana, y será interesante ver si sigue hablando de cómo el sector privado ha dejado de crear empleo y si la Fed tendrá que recortar las tasas de interés de referencia para estimular el mercado laboral.
- Debido al exceso de oferta de petróleo crudo previsto para los próximos meses, soy reacio a añadir a muchas empresas relacionadas con la energía, salvo las acciones de petroleros; a menos que la comunidad de analistas aumente drásticamente sus previsiones de beneficios.
- Las acciones fundamentalmente superiores de nuestra cartera se flexionan pero no se rompen gracias a sus sólidas previsiones subyacentes de crecimiento de ventas y beneficios. Además, las acciones de pequeña y mediana capitalización de nuestra cartera cotizan a solo 4.98 veces los beneficios medios previstos, por lo que siguen siendo una ganga, especialmente en comparación con las acciones de gran capitalización del S&P 500. A modo de ejemplo, en un día en el que el Dow Industrials cayó 793 puntos, Argan (AGX) se disparó un 37.91 % tras anunciar que sus ventas del cuarto trimestre fiscal aumentaron un 12.7 %, hasta los 262.1 millones de dólares, en comparación con los 232.5 millones de dólares. La comunidad de analistas esperaba unas ventas de 255.3 millones de dólares y unos beneficios de 1.98 dólares por acción, por lo que Argan superó las expectativas de ventas en un 2.7 % y las de beneficios en un 75.3 %. Dado que Argan es una acción relacionada con los centros de datos, ahora está contribuyendo a impulsar otras acciones de este sector que siguen mostrando una fortaleza relativa.
- Además, gracias a las más de 20 acciones de oro que recomiendo, muchas de las carteras que gestiono subieron de forma impresionante la semana pasada. Las previsiones de ventas y beneficios para las acciones de oro de nuestra cartera siguen siendo sólidas, y preveo que seguiré manteniendo estas acciones de oro durante al menos varios meses. Su oasis en medio de cualquier caos del mercado sigue siendo el dólar estadounidense, así como las acciones de oro. Algunas de las acciones auríferas que recomiendo son Agnico Eagle Mines (AEM), Alamos Gold (AGI), Barrick Mining (B), Compañía de Minas Buenaventura (BVN), Coeur Mining (CDE), Centerra Gold (CGAU), Caledonia Mining (CMCL), Eldorado Gold (EGO), Equinox Gold (EQX), Hecla Mining (HL), IAMGold Corporation (IAG), OR Royalties (OR), New Gold (NGD), Idaho Strategic Resources (IDR), Integra Resources (ITRG), Kinross Gold (KGC), SSR Mining (SSRM), Triple Flag Precious Metals (TFPM) y Wheaton Precious Metals (WPM).
En general, quiero asegurar a los inversores que prevalecerá la cordura y que el estrecho de Ormuz se reabrirá, ya que el Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica de Irán (IRGC), la Administración Trump y el resto del mundo necesitan el petróleo crudo, los fertilizantes y las materias primas que transitan por el estrecho de Ormuz. Mi previsión de un crecimiento del PIB estadounidense del 5 % podría materializarse ya en el segundo trimestre, gracias al auge de las exportaciones estadounidenses de energía y oro, que deberían seguir reduciendo el déficit comercial. Solo entre la reducción del déficit comercial y las ganancias de productividad gracias a la IA, eso es suficiente para generar un crecimiento anual del PIB del 4 %.
Las opiniones expresadas en este artículo son del autor y no reflejan necesariamente los puntos de vista de The Epoch Times
