Análisis de noticias
Los auditores chinos afirman que los funcionarios locales han estado saqueando cuentas de pensiones, presupuestos escolares y fondos de ayuda a la agricultura para mantener las luces encendidas y pagar una montaña de deuda local. Según un estudio del grupo bancario mundial BBVA, el endeudamiento se estima ahora en más de la mitad del tamaño de la economía nacional.
En un informe presentado el 24 de junio ante la Asamblea Popular Nacional, la Oficina Nacional de Auditoría (NAO) afirmó que 25 provincias habían desviado al menos 60,160 millones de yuanes (unos 8400 millones de dólares) de los planes de pensiones de los residentes. De ese total, 41,408 millones de yuanes (unos 5800 millones de dólares) fueron desviados u obtenidos mediante fraude, según los auditores.
Los analistas afirman que estos hallazgos son una ventana a una crisis fiscal mucho mayor. Beijing se queda con la mayor parte de los ingresos fiscales, pero ordena a las provincias y condados que cumplan unos ambiciosos objetivos de crecimiento. Para salvar la diferencia, los funcionarios locales recurren a casi cualquier fuente de dinero a su alcance.
Los auditores descubrieron que 13 provincias desviaron 40 620 millones de yuanes (unos 8450 millones de dólares) de las cotizaciones a la seguridad social para cubrir gastos públicos rutinarios, como nóminas, gastos operativos e intereses de préstamos pendientes.
En 110 condados de 11 provincias, 4090 millones de yuanes (unos 570 millones de dólares) destinados a la construcción o el mantenimiento de escuelas fueron reasignados o contabilizados de forma fraudulenta, en parte para pagar deudas.
Los agricultores tampoco estaban más seguros. En 175 condados de 16 provincias, los funcionarios desviaron 4160 millones de yuanes (unos 580 millones de dólares) en subvenciones agrícolas, lo que obligó a algunos beneficiarios a esperar un año o más —nueve años en el peor de los casos— para recibir el dinero que se les había prometido.
Nueve provincias fueron un paso más allá y reasignaron más de 132,500 millones de yuanes (unos 18,500 millones de dólares) en bonos con fines especiales, una deuda que, por ley, debería financiar carreteras, ferrocarriles, obras hidráulicas o redes digitales de larga duración. En cambio, los ingresos se destinaron a cubrir los salarios de los funcionarios, los gastos de oficina y las deudas de las empresas estatales.
En una ciudad costera, Jinjiang, una entidad financiera pidió prestados 15,020 millones de yuanes (unos 2090 millones de dólares) a organizaciones benéficas y grupos de interés público, convirtiendo la filantropía en deuda oculta, según el informe.
La NAO declaró que las conclusiones solo abarcan los lugares que examinó.
También señaló los sistemas de control del Ministerio de Finanzas, que permitían a un funcionario "autocompletar, autoaprobar y autoinformar" los datos de gasto sin que nadie lo cuestionara, y destacó que el problema no es solo el despilfarro local, sino la débil supervisión central.
Los auditores recomendaron una reforma fiscal y tributaria más rápida, como el reequilibrio de los ingresos fiscales entre Beijing y las provincias, y una supervisión más estricta de los ingresos procedentes de los bonos.
Aumento de la deuda oculta
La lucha por el efectivo se aceleró cuando el auge inmobiliario de China se derrumbó a finales de 2021. Al agotarse las ventas de terrenos y la compra de viviendas, los gobiernos locales perdieron su fuente de ingresos más importante.Durante años, habían financiado metros, aeropuertos y parques industriales a través de vehículos de financiación de los gobiernos locales (LGFV), empresas ficticias que piden préstamos con cargo a las cuentas públicas.
Esas empresas ficticias están ahora luchando por refinanciar lo que los analistas estiman que son unos 78 billones de yuanes (aproximadamente 10 billones de dólares) en pasivos, más de la mitad del tamaño de toda la economía china.
Cada trimestre, vencen al menos 1 billón de yuanes (unos 137,000 millones de dólares) en bonos de LGFV, lo que obliga a los funcionarios a luchar sin descanso por conseguir dinero fresco.
La solución provisional de Beijing —un programa único de canje de deuda por valor de 10 billones de yuanes (unos 1.4 billones de dólares) que permite a las provincias refinanciar parte de este endeudamiento oculto con bonos a más largo plazo y respaldados por el Estado— solo cubre una fracción de lo que está pendiente y no hace más que aplazar el reembolso a un futuro lejano.
"Cada nuevo préstamo se suma a una montaña de deuda que ya va creciendo", declaró el analista chino Wang He a The Epoch Times.
Los pocos proyectos que se construyen, dijo, a menudo sangran dinero.
El iceberg fiscal que la auditoría apenas toca
Wang calificó el mal uso del dinero de las pensiones y el bienestar social como "algo habitual en el sistema fiscal chino".El año pasado, la NAO descubrió que 66 condados estaban tapando agujeros presupuestarios con casi 2000 millones de yuanes (unos 278 millones de dólares) en subsidios para comidas escolares con el fin de saldar la deuda local.
Los congresos populares locales de China aprueban los presupuestos sin discutirlos, a diferencia de las legislaturas estatales de Estados Unidos, que pueden paralizar el gobierno estatal rechazando un proyecto de ley de gastos, añadió.
Beijing se queda con la mayor parte de los ingresos fiscales, dijo Wang, por lo que muchas ciudades y condados cerrarían sus puertas si los préstamos extraoficiales desaparecieran de repente. El gobierno central tolera los préstamos, hasta cierto punto, porque la alternativa es el colapso local.
Desde marzo de 2023, nueve de las provincias señaladas en el informe han añadido otros 59,090 millones de yuanes (unos 8240 millones de dólares) en nueva deuda oculta, a menudo ordenando a constructoras estatales que adelanten los costes de construcción a cambio de vagas promesas de pago en el futuro, según el informe de la NAO.
Seis jurisdicciones simplemente modificaron sus libros de contabilidad, borrando 23,200 millones de yuanes (unos 3240 millones de dólares) en pasivos de un plumazo, según las investigaciones.
Una deuda mayor que el PIB
En su intervención en el Foro Financiero de Beijing el 18 de octubre de 2024, Li Jianjun, vicepresidente de la Universidad Central de Finanzas y Economía, afirmó que la ratio deuda/PIB de China había alcanzado aproximadamente el 103% a finales de junio de 2024, según informó Asia Times.Esa ratio está muy por encima del umbral del 60% reconocido a nivel mundial como nivel de deuda elevado, señaló.
Li situó la deuda total del país en 129 billones de yuanes (unos 18 billones de dólares), de los cuales 30 billones corresponden al gobierno central, 42.23 billones a préstamos locales emitidos legalmente y unos 57.16 billones a préstamos de LGFV, lo que supera el PIB de China en 2023, que fue de 126 billones de yuanes.
La cifra no incluye los préstamos ocultos respaldados por los gobiernos locales, según afirmó.
Añadió que más del 60% de las provincias y municipios, incluidos Tianjin, Chongqing, Guizhou y Gansu, tienen ahora una deuda equivalente a al menos tres veces su producción económica anual.
El analista financiero chino Xu Zhen comparó la situación con una empresa que saquea el plan de jubilación de sus trabajadores.
"Cuando la empresa se queda sin flujo de caja, está esencialmente en quiebra", declaró a The Epoch Times. "Recurrir a las cuentas de pensiones de los ciudadanos significa que el régimen ya está al borde del abismo".
Xu señaló que la auditoría surgió en un momento en que los ingresos fiscales se estaban reduciendo y la ira pública iba en aumento por una serie de nuevas tasas y multas destinadas a rellenar las arcas locales vacías.
Para reactivar el crecimiento, Beijing ha ordenado una nueva oleada de bonos del Tesoro especiales a muy largo plazo y un aumento de las cuotas para los bonos locales con fines especiales.
Xu califica esta estrategia como "beber veneno para calmar la sed". Muchos de estos valores se venden a través de bancos estatales a ahorradores comunes, personas que quizá no se dan cuenta de que están financiando proyectos que nunca generarán ingresos suficientes para devolver el dinero.
"Aprieten los cinturones", aconsejó. "Manténganse alejados de los bonos especiales a 30 o 50 años".
Con información de Ning Haizhong y Luo Ya
Únase a nuestro canal de Telegram para recibir las últimas noticias al instante haciendo click aquí
