Podríamos llamarlo “RAMpocalipsis”.
La carrera armamentística mundial en el campo de la inteligencia artificial (IA) ha desencadenado una escasez de chips de memoria.
La demanda de estos componentes se está desplazando de los productos de consumo cotidiano hacia los centros de datos.
“Estamos en medio de un superciclo de la memoria”, señaló Di Zhou, gestor de cartera de Thornburg Investment Management, a The Epoch Times en una nota.
Dado que los centros de datos hiperescalables modernos suelen consumir decenas de millones de chips semiconductores (analógicos, básicos, lógicos y de memoria), representarán aproximadamente el 50 % de todas las ventas mundiales de chips. Un solo rack de servidores de IA contiene más de 4500 chips empaquetados.
En comparación, un teléfono inteligente promedio contiene hasta 30 chips individuales.
El director ejecutivo de NVIDIA afirma que usar chips de IA de contrabando para centros de datos es un "callejón sin salida".
Ministro holandés rechaza el proyecto de ley estadounidense sobre la exportación de chips a China.
Como consecuencia, el costo del almacenamiento de memoria —también conocido como RAM— se ha disparado este año, obligando a decenas de los principales gigantes tecnológicos a subir los precios de sus productos.
Dado que estos chips se están desviando a centros de datos de todo el mundo, las empresas y los consumidores sentirán el impacto económico durante esta transición.
Apple anunció la semana pasada que subirá los precios de su gama de auriculares, portátiles, altavoces y tabletas. Los clientes se sorprenderán con los precios de los actuales ordenadores Surface de Microsoft. También se esperan subidas de precios para las consolas PlayStation y Xbox.
En pocas palabras, las empresas están trasladando el aumento desorbitado de los costos de la memoria a los consumidores.
En una entrevista reciente con The Wall Street Journal, el director ejecutivo de Apple, Tim Cook, advirtió que los aumentos de precios eran "inevitables". Aunque la empresa ha estado implementando medidas para mitigar estos costos, la situación se ha vuelto "insostenible".
Xbox explicó que sus consolas no se venden sin margen de beneficio, incluso por debajo de su costo de fabricación.
"Desafortunadamente, los precios del almacenamiento y la memoria de las consolas han aumentado más de 2.5 veces y prevemos que se dupliquen de nuevo para el otoño de 2027. Toda la industria de la electrónica de consumo está luchando contra la actual crisis de componentes, pero el impacto es especialmente duro en las consolas", señaló el fabricante de consolas de videojuegos en una publicación del 25 de junio.
Empresas como Apple, Microsoft y Sony tienen la liquidez necesaria para absorber parte de las pérdidas financieras. Pero las empresas de electrónica de consumo operan con márgenes muy ajustados.
Han intentado mitigar la presión sobre los precios acumulando memoria RAM, estableciendo compromisos a largo plazo o sacrificando sus propios márgenes de beneficio. Pero cuanto más se prolongue la escasez de chips de memoria, más difícil les resultará a estas empresas minimizar los costos que repercute en los consumidores.
Dado que los expertos no prevén ningún alivio significativo hasta finales de 2027 o principios de 2028, esto podría ser solo el comienzo, y es posible que los daños colaterales ya estén en marcha.
Una tienda Apple en Columbia, Maryland, el 20 de junio de 2024. (Madalina Vasiliu/The Epoch Times).El fabricante de cámaras de acción GoPro reveló recientemente en un documento presentado ante los organismos reguladores el 1 de junio que podría no sobrevivir a la crisis de memoria.
"Chipflación" contagiosa
Los analistas de mercado, incluidos los de Morgan Stanley, han advertido sobre el inminente fenómeno de "chipflación" que, con el tiempo, tendrá repercusiones en el mercado global.Un nuevo informe de IDC prevé que los envíos mundiales de PCs y tabletas caerán más del 11 % y casi el 9 %, respectivamente. Se proyecta que el precio promedio de venta de las PCs aumente en más del 18 %, y es poco probable que los costos vuelvan a los niveles de 2025.
“Se prevé que el impacto se extienda hasta 2027, y no se espera que el mercado se estabilice antes de 2028”, indicaron los investigadores en su informe del 8 de junio. “A largo plazo, se proyecta que el mercado transite hacia un ciclo estable, impulsado por reemplazos, caracterizado por un crecimiento moderado, una tendencia hacia productos de mayor calidad y cambios en la dinámica de la demanda”.
Por ahora, sin embargo, los consumidores están restándole importancia al “RAMageddon”.
Best Buy reportó en mayo que las ventas del primer trimestre aumentaron un 2 %, impulsadas por la fuerte demanda de computadoras, videojuegos y dispositivos móviles.
Aun así, la empresa está elaborando planes para amortiguar el impacto del aumento de precios.
“La mayoría de los clientes acuden a nosotros con un presupuesto, y gracias a nuestra amplia gama de productos y precios, encuentran un gran producto que se ajusta a ese presupuesto”, dijo Jason Bonfig, próximo director ejecutivo de Best Buy, en una llamada telefónica con analistas sobre los resultados financieros.
“Hemos observado indicios de esto en el comportamiento de nuestros clientes en situaciones anteriores, más recientemente en respuesta a los aranceles. También hemos tomado algunas decisiones estratégicas para adelantar el suministro en ciertas áreas con el fin de mitigar estos impactos”.
Sin embargo, los grupos industriales recomiendan que los gobiernos tomen medidas antes de que la escasez de chips de memoria empeore y se extienda a los dispositivos médicos, los automóviles y otros productos manufacturados.
Una coalición de organizaciones —como la Federación Nacional de Minoristas y la Asociación de Comunicaciones de Estados Unidos— redactó una carta el 3 de junio dirigida al Secretario del Tesoro, Scott Bessent, y al Secretario de Comercio, Howard Lutnick, instándolos a tomar medidas urgentes.
“Las repercusiones de estas tendencias en el mundo real ya han comenzado a manifestarse y amenazan con empeorar rápidamente si no se remedia la situación”, señala la carta.
Una posible consecuencia podría ser que los consumidores conserven sus dispositivos durante más tiempo.
Las acciones de varias empresas tecnológicas han caído durante el último año ante el temor a una menor demanda y sus efectos adversos en los márgenes de beneficio. Apple, HP, Lenovo y Samsung han sufrido descensos de alrededor del 5 %.
No se puede decir lo mismo de las acciones de empresas de memorias y semiconductores, que se han recuperado desde la caída provocada por Corea del Sur la semana pasada.
Durante la última semana, Advanced Micro Devices y Micron Technology subieron cerca de un 5 %. Nvidia cayó un 4 %, aunque se recuperó casi un 1 % al inicio de la semana bursátil. SanDisk se tomó un respiro el 29 de junio, con una caída de casi el 4 %.
Numerosos analistas de mercado coinciden en que la industria de la memoria ya no es un sector puramente cíclico.
“El continuo desarrollo de la infraestructura de IA está poniendo en entredicho la visión tradicional de la memoria como un mercado altamente cíclico”, dijo Hendi Susanto, gestora de cartera y analista de investigación de Gabelli Funds, en una nota enviada por correo electrónico a The Epoch Times.
“Creemos que la demanda impulsada por la IA, especialmente por parte de las grandes empresas de servicios en la nube, está creando un entorno de crecimiento más duradero y respaldando una perspectiva estructuralmente más fuerte para los precios y las ganancias.”
