Berkshire Hathaway, de Warren Buffett, adquirirá OxyChem, la unidad petroquímica de Occidental Petroleum, por USD 9.7 mil millones en efectivo, según anunciaron las empresas el 2 de octubre.
Las acciones de Occidental subieron más de un 1 por ciento en las operaciones previas a la apertura del mercado tras el anuncio, pero cambiaron de rumbo poco después de la campana de apertura, cayendo alrededor de un 4 por ciento. Este año, las acciones de Occidental bajaron alrededor de un 10 por ciento debido a los altos niveles de deuda y la caída de los precios del crudo.
La adquisición del productor químico sigue pendiente de aprobación, y ambas empresas esperan cerrar el acuerdo en el cuarto trimestre.
Si se completa, sería la operación más importante de Berkshire Hathaway desde la compra de la aseguradora Alleghany Corporation por USD 11.6 millones en 2022. La compra de Berkshire también ampliará su exposición al sector químico más allá de Lubrizol, que fue adquirida por USD 10 mil millones en 2011.
Berkshire ya es un importante inversor en Occidental, con una participación del 28 por ciento. Su participación se remonta a 2019, cuando comprometió USD 10 mil millones para ayudar a financiar la adquisición por parte de Occidental de la productora petrolera Anadarko Petroleum, superando la oferta de su rival Chevron.
Vicki Hollub, presidenta y directora ejecutiva de Occidental, afirmó que el acuerdo reforzará la posición financiera de la empresa.
Hollub dijo a "Squawk Box" de la CNBC que ayudará en sus estrategias de reducción de la deuda.
"El problema ha sido reducir nuestra deuda más rápidamente", dijo el 2 de octubre. "Así que esto resuelve la única cuestión pendiente que, en mi opinión, ahora desbloqueará nuestras acciones y permitirá a los accionistas sentirse más cómodos, con la esperanza de que aumenten sus posiciones y otros se sumen".
La deuda total de Occidental, a junio de 2025, ascendía a aproximadamente USD 23 mil millones. Una vez finalizado el acuerdo con Berkshire, la empresa tiene previsto utilizar USD 6.5 mil millones de los ingresos para reducir su deuda.
Esta medida ayudaría a Occidental a alcanzar su objetivo de reducir la deuda principal por debajo de los USD 15 mil millones, una meta fijada tras anunciar la adquisición de CrownRock en diciembre de 2023.
Greg Abel, vicepresidente de operaciones no relacionadas con seguros de Berkshire, elogió la dedicación de Hollub para fortalecer la posición financiera de la empresa y reforzar su balance.
"Berkshire está adquiriendo una sólida cartera de activos operativos, respaldada por un equipo experimentado", afirmó Abel en un comunicado. "Estamos deseando dar la bienvenida a OxyChem como filial operativa dentro de Berkshire".
Antes del anuncio, la calificación consensuada de los analistas era "mantener", con un objetivo de precio al alza consensuado a 12 meses de casi el 20 por ciento, según MarketBeat.
Los precios mundiales de la energía se desplomaron este año, ya que el aumento de la producción y el suministro, junto con la falta de cambios en la demanda, provocaron una caída de más del 14 por ciento en los precios del crudo.
Aunque es poco probable que la transacción mejore las perspectivas de Occidental, sí acelerará su situación financiera, según Mark Sadeghian, director senior de Fitch Ratings.
"Es probable que acelere significativamente el progreso de la empresa hacia sus objetivos de deuda, así como que mejore los indicadores crediticios clave, incluidos el EBITDA/apalancamiento a mitad de ciclo y el FFO/cobertura de intereses a mitad de ciclo", afirmó Sadeghian en una nota del 2 de octubre.
Sentados sobre una montaña de dinero
Berkshire Hathaway cuenta actualmente con una reserva de efectivo récord de aproximadamente USD 344 mil millones, a pesar de que aumentó sus posiciones en acciones existentes y compró algunas acciones nuevas en el segundo trimestre de 2025, según los documentos 13F.
El presidente de Berkshire Hathaway, Warren Buffett, asiste a la junta anual de accionistas de Berkshire Hathaway Inc. en Omaha, Nebraska, el 3 de mayo de 2024. (Scott Morgan/Reuters)Sus cinco principales participaciones en el segundo trimestre incluyeron Apple 22.31 por ciento; American Express 18.78 por ciento; Bank of America 11.12 por ciento; Coca-Cola 10.99 por ciento; y Chevron 6.79 por ciento.
El fondo de inversión creó nuevas posiciones en varias empresas de diferentes sectores, entre ellas las constructoras D.R. Horton y Lennar, el productor de acero Nucor, el gigante sanitario UnitedHealth Group y Domino's Pizza.
Aunque la cartera de inversiones de Berkshire se compone principalmente de acciones, la empresa también realizó importantes inversiones en valores del Tesoro a corto plazo. La empresa posee más de USD 300 mil millones en letras del Tesoro, superando la participación de la Reserva Federal, que asciende a casi USD 200 mil millones.
Berkshire controla alrededor del 5 por ciento del mercado total de letras del Tesoro, que asciende a USD 6.2 billones.
Los rendimientos de las letras del Tesoro, con vencimientos de un año o menos, siguen siendo elevados. Las letras a un mes ofrecen un rendimiento de alrededor del 4.1 por ciento, mientras que el rendimiento a un año es de aproximadamente el 3.64 por ciento.
Únase a nuestro canal de Telegram para recibir las últimas noticias al instante haciendo clic aquí
