Las acciones cerraron la semana en rojo después de que las tensiones arancelarias entre EE. UU. y China a finales de la semana llevaran a los inversionistas a deshacerse de operaciones populares.
Mientras tanto, la preocupación por que un cierre prolongado del Gobierno pudiera lastrar la economía cambió el sentimiento del mercado, que pasó de ser positivo al comienzo de la semana a negativo al final. Lo que parecía otra semana ganadora para los alcistas, impulsada por una serie de acuerdos corporativos, se convirtió en un día de campo para los bajistas.
El índice S&P 500 cerró en 6552 el 10 de octubre, con una caída del 2.43 por ciento en la semana.
El Dow Jones Industrial Average cayó un 2.73 por ciento y terminó en 45,479.
El Nasdaq Composite, con gran peso tecnológico, descendió un 2.53 por ciento, hasta los 22,204, mientras que el Russell 2000 fue el que peor comportamiento tuvo, con una caída del 3.29 por ciento.
Una clara señal del tira y afloja entre alcistas y bajistas durante la semana fue el aumento del 30.9 por ciento en el índice de volatilidad del CBOE (VIX), una medida de la volatilidad del mercado, que subió hasta 21.66.
Wall Street abrió la semana al alza el 6 de octubre, ampliando las ganancias de la semana anterior. Tanto el S&P 500 como el Nasdaq alcanzaron nuevos máximos tras un par de titulares alcistas sobre empresas.
Uno de ellos procedía del sector tecnológico: AMD anunció un acuerdo multimillonario para suministrar chips de inteligencia artificial (IA) a OpenAI, con la opción de que la empresa matriz de ChatGPT adquiera una participación del 10 por ciento en el gigante de los semiconductores.
Las acciones de AMD subieron casi un 25 por ciento en la preapertura, impulsando al sector de los semiconductores, que ha liderado las ganancias en las últimas semanas.
La otra noticia alcista provino del sector financiero: Fifth Third Bancorp anunció la compra de Comerica en una operación de 10,900 millones de dólares, lo que impulsó las acciones de los bancos regionales.
Aun así, los mercados cerraron la jornada con resultados mixtos: el S&P y el Nasdaq alcanzaron nuevos máximos, mientras que el Dow cerró ligeramente a la baja.
Los titulares corporativos siguieron impulsando el mercado hasta mediados de semana, con Dell elevando sus previsiones de beneficios e Intercontinental Exchange anunciando una inversión de 2000 millones de dólares en Polymarket el 7 de octubre, seguido de los resultados mejores de lo esperado de Pepsi y Delta Air Lines el 9 de octubre.
Sin embargo, la negociación se volvió irregular ante los indicios de que el mercado podría estar tocando techo. El S&P 500 y el Nasdaq, que cerraron a la baja el 7 de octubre tras alcanzar máximos intradía, repuntaron con fuerza el 8 de octubre hasta alcanzar nuevos máximos, pero volvieron a perder terreno al cierre del 9 de octubre.
A la volatilidad se sumó la publicación de las actas de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto el 8 de octubre, que mostraron que el banco central estadounidense ve un panorama mixto para la economía: moderación del crecimiento del PIB, enfriamiento del mercado laboral y elevación de la inflación.
"Al evaluar la postura adecuada de la política monetaria, el Comité seguirá vigilando las implicaciones de la información que se reciba sobre las perspectivas económicas. El Comité estaría dispuesto a ajustar la postura de la política monetaria según sea necesario si surgieran riesgos que pudieran impedir la consecución de los objetivos del Comité", se afirma en las actas.
La valoración mixta de la economía por parte de la Reserva Federal crea cierta incertidumbre sobre el ritmo de los recortes de los tipos de interés durante el resto del año.
La noticia más destacada de la semana se produjo el 10 de octubre, cuando China reabrió una investigación antimonopolio sobre la adquisición por parte de Qualcomm del fabricante israelí de chips Autotalks. A continuación, el presidente Donald Trump anunció la imposición de un arancel adicional del 100 por ciento a la segunda economía más grande del mundo, alegando su hostilidad, demostrada en su nueva política de control más estricto de las exportaciones de minerales de tierras raras.
Estos titulares reavivaron los temores de una nueva ronda de enfrentamientos comerciales, lo que ejerció presión sobre las operaciones más populares de Wall Street y provocó una fuerte caída de los principales índices bursátiles.
Otro titular que contribuyó a la venta masiva del 10 de octubre fue un análisis de J.P. Morgan sobre cómo la continuación del cierre del Gobierno podría afectar a la economía real y lastrar el crecimiento del PIB.
"Cada semana, el cierre resta alrededor de un 0.1 % al crecimiento anualizado del PIB debido a la reducción de la actividad gubernamental. También podría haber un canal de confianza si la duración del cierre entra en territorio desconocido", afirmó Michael Feroli, economista jefe para Estados Unidos de J.P. Morgan.
Las perspectivas a largo plazo son confusas, especialmente ante la continua ausencia de datos económicos clave.
"Va a ser difícil discernir lo que esto significa para la dirección de la política de la Reserva Federal. Si el cierre se prolonga, podría enturbiar las aguas sobre cómo los mercados valoran la probabilidad de cualquier recorte de tipos después de diciembre", afirmó Jay Barry, director de estrategia de tipos globales de J.P. Morgan.
Robert Edwards, director de inversiones de Edwards Asset Management, con sede en Naples (Florida), está de acuerdo. Afirmó que un cierre prolongado del Gobierno podría enturbiar los datos económicos, principalmente las estadísticas mensuales de empleo e inflación, durante el próximo trimestre aproximadamente.
Esta confusión en los datos "pondría a la Reserva Federal, que depende de los datos, en una posición incómoda para las próximas reuniones, en las que se vería obligada a tomar decisiones sobre los tipos de interés con pocos ingresos económicos disponibles", declaró Edwards a The Epoch Times.
Edwards describió el mercado como un mercado alcista "sin respeto" que ha estado subiendo desde la volatilidad arancelaria de abril.
"No vemos ninguna razón para desconfiar. También hay más dinero y combustible alcista en camino, especialmente con mucho efectivo al margen que probablemente pronto persiga una oferta cada vez menor de acciones", dijo.
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