La junta directiva de Warner Bros. Discovery declaró el 17 de diciembre que aconseja a los accionistas rechazar la oferta hostil de adquisición de Paramount Skydance y apoyar la oferta de Netflix.
La semana pasada, Paramount presentó una oferta en efectivo de 30 dólares por acción, valorando Warner Bros. en 108,400 millones de dólares, igualando la oferta que había hecho una semana antes. El director ejecutivo David Ellison argumentó que la propuesta es superior a la de Netflix y afirmó que una fusión entre Paramount y Warner Bros. tendría más posibilidades de superar la revisión regulatoria.
Sin embargo, Samuel Di Piazza Jr., presidente del consejo de administración de Warner Bros. Discovery (WBD), afirma que Paramount nunca ha presentado una propuesta superior a la oferta de Netflix, y añade que la oferta actual es "inadecuada y conlleva riesgos y costes significativos" para los accionistas.
"Esta oferta vuelve a ignorar las preocupaciones clave que hemos comunicado constantemente a Paramount a lo largo de nuestra amplia colaboración y revisión de sus seis propuestas anteriores", afirmó Di Piazza en un comunicado.
"Estamos seguros de que nuestra fusión con Netflix representa un valor superior y más seguro para nuestros accionistas, y esperamos poder ofrecer las convincentes ventajas de nuestra combinación".
La junta directiva añadió que la oferta de Paramount se basa en más de 40,000 millones de dólares de financiación ajena a Ellison, contrariamente a las garantías del estudio de un "respaldo total" por parte de la familia.
"A pesar de sus amplios recursos, así como de las múltiples garantías de PSKY [Paramount Skydance] durante nuestro proceso de revisión estratégica de que dicho compromiso se cumpliría, la familia Ellison ha decidido no respaldar la oferta de PSKY", comunicó la junta a los accionistas.
Poco después de las declaraciones de la junta, Paramount reafirmó su compromiso de comprar la empresa, acusándola de engañar a "sus accionistas haciéndoles creer que se trata de una cuestión complicada sobre documentos legales".
"La propia narrativa de WBD sobre las acciones que llevaron a su transacción inferior con Netflix revela un proceso que no se llevó a cabo para garantizar la mejor oferta para los accionistas de WBD", afirmó Paramount en un comunicado.
"En realidad, todo es muy sencillo: 30 dólares en efectivo totalmente respaldados por un fideicomiso bien capitalizado (que existe desde hace aproximadamente 40 años) de uno de los fundadores y empresarios más conocidos del mundo, Larry Ellison".
En una entrevista con "Squawk Box" de la CNBC el 17 de diciembre, Di Piazza afirmó que la junta directiva habría preferido una mayor participación de Larry Ellison, el multimillonario cofundador de Oracle.
"No estábamos seguros de que una de las personas más ricas del mundo estuviera presente en el cierre", declaró Di Piazza. "Hacer un trato es estupendo, pero cerrarlo es mejor".
El gigante del streaming Netflix anunció a principios de este mes que comprará el imperio del entretenimiento en una operación en efectivo y acciones con un valor total de 72,000 millones de dólares.
Ted Sarandos, codirector ejecutivo de Netflix, dijo en un comunicado el 17 de diciembre que acogía con satisfacción el respaldo de la junta directiva de Warner Bros. y reiteró que la oferta de la empresa es "superior" y beneficia a los accionistas.
"Ha sido un proceso competitivo que ha dado el mejor resultado para los consumidores, los creadores, los accionistas y la industria del entretenimiento en general", afirmó Sarandos.
Obstáculos normativos
Si los reguladores confirman el acuerdo multimillonario, el estudio cinematográfico y el servicio de streaming de Warner Bros. Discovery pasarían a formar parte del ecosistema de Netflix.La oferta de Netflix "no fue una decisión difícil", declaró Di Piazza a la cadena.
Desde que Netflix salió victoriosa del dramático proceso de licitación, han aumentado las preocupaciones antimonopolísticas en torno al acuerdo entre Netflix y Warner Bros.
El presidente Donald Trump y los legisladores estadounidenses han criticado la propuesta.
Los logotipos de Paramount Global y Skydance aparecen en esta ilustración tomada el 17 de diciembre de 2024. (Dado Ruvic/Reuters)"[Netflix tiene] una cuota de mercado muy grande, y cuando tengan Warner Bros., ya sabes, esa cuota aumentará mucho. Pero es una gran cuota de mercado. No hay duda. Podría ser un problema", declaró Trump a los periodistas el 7 de diciembre.
La senadora Elizabeth Warren (D-Mass.) lo describió como una "pesadilla antimonopolística".
Di Piazza dijo que cree que una fusión con cualquiera de las dos empresas se enfrentaría a un considerable escrutinio regulatorio.
"Cualquiera de estos acuerdos puede llevarse a cabo. Ambos tendrán que abrirse camino a través del [Departamento de Justicia]", declaró a la CNBC.
El codirector ejecutivo de Netflix, Greg Peters, afirmó que, incluso si los reguladores federales los llevaran a los tribunales, la empresa defendería la fusión.
Aun así, Netflix cree que el proceso regulatorio se determinará en función de los hechos que "realmente respaldan la aprobación del acuerdo", dijo Peters al programa "Squawk Box" de la CNBC el 17 de diciembre, y añadió que se trata de un acuerdo "que, al fin y al cabo, es bueno para los consumidores".
Sin embargo, Ellison, de Paramount, declaró la semana pasada en el programa que Netflix se enfrentaría a un difícil proceso regulatorio porque la fusión del principal servicio de streaming con la tercera plataforma más grande sería "anticompetitiva".
Las acciones de Paramount cayeron más de un 2 % en las operaciones previas a la apertura del mercado. Las acciones de Warner Bros. bajaron alrededor de un 1 %, mientras que las de Netflix subieron casi un 2 %.
