Las autoridades chinas lanzaron una amplia campaña contra el comercio transfronterizo de valores sin licencia, con el objetivo de frenar la fuga de capitales e imponer estrictos controles de capital.
La Comisión Reguladora de Valores de China (CSRC), junto con otras siete agencias gubernamentales, publicó un plan conjunto el 22 de mayo. Aprobado por el Consejo de Estado, este plan establece un plazo de dos años para erradicar dichas actividades.
El plan se dirige a las casas de bolsa extranjeras que operan en China continental sin licencia. Los inversores actuales pueden vender activos y retirar fondos durante este periodo de transición, pero no pueden realizar nuevas compras ni depósitos.
La Comisión Reguladora de Valores de China (CSRC) anunció que sancionará a tres empresas: Futu Securities International con sede en Hong Kong, Tiger Brokers de Nueva Zelanda y Longbridge Securities con sede en Hong Kong. Además confiscará las ganancias ilícitas obtenidas por sus filiales y podría imponer sanciones adicionales.
Futu Holdings anunció haber recibido una notificación previa de sanciones administrativas. Según la compañía, la CSRC propuso una multa total de aproximadamente 1850 millones de RMB (271 millones de dólares), además de una multa personal de 1.25 millones de RMB (184,000 dólares) para el fundador y director ejecutivo, Li Hua.
Citic Securities, el mayor banco de inversión de China, estimó que las medidas podrían afectar entre 200,000 y 250,000 millones de dólares de Hong Kong (entre 26,000 y 32,000 millones de dólares) en activos en Hong Kong. Indicó que Futu gestiona entre 150,000 y 180,000 millones de dólares de Hong Kong, mientras que Tiger Brokers gestiona entre 45,000 y 50,000 millones de dólares de Hong Kong.
Los analistas de Citic, liderados por Tian Liang, señalaron que esta cifra no implica ventas masivas inmediatas. Indicaron que cualquier venta de acciones probablemente se produciría gradualmente y que las repercusiones en el mercado deberían ser manejables.
"No creo que haya un gran impacto en el mercado en este momento, dado que el horizonte temporal es de aproximadamente dos años", dijo William Ma, director de inversiones de Grow Investment Group, en una entrevista directa con el programa "Insight with Haslinda Amin" de Bloomberg. Añadió que las penalizaciones afectarían más a las ganancias de los corredores que a los precios de las acciones a corto plazo.
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La Comisión Reguladora de Valores de China (CSRC) destacó por primera vez la ilegalidad de estas actividades en diciembre de 2022. Los inversores continentales han recurrido a los mercados extranjeros en busca de mejores rendimientos, dado el bajo desempeño de las acciones chinas este año.
El índice CSI 300 de China subió un 1.2 por ciento el 25 de mayo. El índice Nasdaq Golden Dragon China cayó un 2.2 por ciento el 22 de mayo. Las acciones de Futu se desplomaron tras el anuncio.
La campaña dirige a los inversores hacia canales autorizados como Stock Connect y los planes para Inversores Institucionales Domésticos Cualificados. También abarca a socios nacionales y plataformas en línea que facilitan servicios no autorizados.
Esto representa el esfuerzo más contundente de Beijing hasta la fecha para controlar el acceso minorista a los mercados extranjeros fuera de las vías oficiales. Los reguladores afirmaron que la seguridad de los activos de los inversores está garantizada durante la transición.
