USA Rare Earth anunció el 20 de abril que ha acordado adquirir el grupo brasileño Serra Verde en una operación valorada en aproximadamente 2800 millones de dólares, lo que supone un paso significativo para ampliar la producción de elementos de tierras raras fuera de Asia.
La empresa, con sede en Stillwater, Oklahoma, indicó que adquirirá el 100 % de Serra Verde mediante una combinación de 300 millones de dólares en efectivo y 126,849 millones de acciones de nueva emisión.
Basándose en el precio de cierre de las acciones de USA Rare Earth de 19.95 dólares el 17 de abril, la transacción implica un valor patrimonial de unos 2800 millones de dólares para Serra Verde.
Se espera que la operación se cierre en el tercer trimestre de 2026.
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Barbara Humpton, directora ejecutiva de USA Rare Earth, describió la adquisición como un paso hacia una plataforma global de tierras raras.
Añadió que la mina Pela Ema de Serra Verde es "un activo único en su género y el único productor fuera de Asia capaz de suministrar las cuatro tierras raras magnéticas a gran escala".
Humpton también se refirió a los acuerdos existentes de Serra Verde, señalando que su importancia queda subrayada por un acuerdo de compra de 15 años respaldado por financiación vinculada al gobierno de EE. UU. y capital privado, que cubre toda su producción de la Fase 1 de materiales clave como el neodimio, el praseodimio, el disprosio y el terbio.
Las tierras raras son minerales fundamentales para las tecnologías modernas, incluidos los vehículos eléctricos, las turbinas eólicas, los semiconductores y los sistemas de defensa. En particular, las denominadas "tierras raras pesadas", como el disprosio y el terbio, son esenciales para producir imanes de alto rendimiento utilizados en equipos avanzados.
Actualmente, gran parte del suministro y la capacidad de procesamiento mundial se encuentra en China, según la Agencia Internacional de la Energía.
"Las tierras raras representan un nexo estratégico en el que convergen la seguridad nacional y energética, y la supremacía tecnológica", dijo el director ejecutivo de Serra Verde, Thras Moraitis, en el comunicado del 20 de abril. "El sector occidental de las tierras raras se encuentra en un punto de inflexión crítico, ya que los gobiernos y las industrias estratégicas buscan con urgencia fuentes confiables de tierras raras críticas, en particular las escasas tierras raras pesadas".
Impacto financiero
Serra Verde opera la mina de tierras raras y la planta de procesamiento de Pela Ema en Goiás, Brasil, que comenzó a producir en 2024 tras una inversión de más de 1100 millones de dólares.La empresa se centra en yacimientos de arcilla iónica, conocidos por producir elementos de tierras raras pesadas.
Según el comunicado del 20 de abril, se espera que Serra Verde produzca alrededor de 6400 toneladas métricas de óxidos de tierras raras en total al año una vez que alcance la capacidad total de la Fase 1 a finales de 2027.
La empresa también ha obtenido un paquete de financiamiento de 565 millones de dólares de la Corporación Financiera Internacional para el Desarrollo de EE. UU. (USIDFC) para respaldar sus esfuerzos de expansión y optimización. Cuenta con un acuerdo a largo plazo para suministrar toda su producción de tierras raras magnéticas clave a una entidad de propósito especial respaldada por organismos del gobierno de EE. UU. e inversionistas privados.
USA Rare Earth dijo que la empresa fusionada podría generar un crecimiento significativo de las ganancias en los próximos años.
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Se espera que Serra Verde alcance unas ganancias anualizadas antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización de entre 550 y 650 millones de dólares para finales de 2027, basándose en la producción a pleno rendimiento.
A más largo plazo, el negocio combinado podría generar aproximadamente 1800 millones de dólares en EBITDA anualizado para 2030, con una sólida conversión de flujo de caja.
Como parte del acuerdo, los directivos de Serra Verde se incorporarán a la empresa fusionada.
Se espera que Moraitis ocupe el cargo de presidente y miembro del consejo de administración, mientras que el veterano del sector Sir Mick Davis también se incorporará al consejo. Humpton seguirá siendo director ejecutivo, y los actuales directivos, incluidos el presidente Michael Blitzer y el director financiero Rob Steele, continuarán en sus cargos.
