La Reserva Federal redujo las tasas de interés en la última reunión del año, y la tercera reducción consecutiva afectará su dinero.
El 10 de diciembre, los banqueros centrales votaron 9 a 3 a favor de reducir en un cuarto de punto la tasa de referencia de los fondos federales, una tasa clave que influye en los costos de los préstamos para las empresas, los hogares y el gobierno.
La decisión sobre las tasas, ampliamente esperada, situó el nuevo rango objetivo entre el 3.5% y el 3.75%.
La decisión sobre las tasas de interés en enero está en el aire —el mercado de futuros anticipa que los responsables políticos pulsarán el botón de pausa para comenzar el año— pero es posible que los consumidores sigan viendo cierto alivio de cara a 2026.
Euforia en Wall Street
Las acciones estadounidenses celebraron el resultado de la reunión de diciembre del Comité Federal de Mercado Abierto.El índice Dow Jones Industrial Average subió casi 500 puntos, más del 1%, y cerró por encima de los 48,000 puntos. El índice Nasdaq Composite, con gran peso tecnológico, y el S&P 500, más amplio, subieron un 0.33% y un 0.67%, respectivamente.
Al igual que la divergencia entre los responsables de la política monetaria de la Fed, existe una brecha entre las expectativas de política del banco central y las de los mercados.
Mientras que los funcionarios prevén una bajada de tasas en 2026, los operadores apuestan por al menos dos.
Pero es posible que los inversionistas tengan que aceptar que el camino hacia la bajada de las tasas de interés sea más lento de lo esperado, dice Chris Zaccarelli, director de inversiones de Northlight Asset Management.
"No nos sorprende ver optimismo a corto plazo en los mercados, dado que la Fed sigue recortando las tasas a pesar de que la economía está creciendo; sin embargo, creemos que las gafas de color rosa pueden desaparecer una vez que los inversionistas se den cuenta de que el camino hacia la reducción de las tasas de interés puede ser más largo, o puede que no se materialice en la medida en que ellos creen", dijo Zaccarelli en una nota enviada por correo electrónico a The Epoch Times.
Dado que la Fed espera un crecimiento más fuerte, una inflación más baja y un mercado laboral intacto, Wall Street no debería esperar la primera bajada de tasas de interés hasta mediados de primavera, según Jeffrey Roach, economista jefe de LPL Financial.
"No hay un camino sin riesgos para la política monetaria, pero parece que el comité está apostando por una mayor productividad, lo que implica un crecimiento más fuerte a pesar de una creación de empleo más débil", dijo Roach en una nota enviada por correo electrónico a The Epoch Times.
"Los inversores no deben esperar que la Fed mantenga los tipos sin cambios en el primer trimestre, especialmente si la economía responde al impulso favorable de las medidas fiscales y políticas de apoyo. La primera bajada del próximo año podría producirse en el segundo trimestre".
Aun así, con Powell descartando la posibilidad de una subida de tipos, los inversores tienen la seguridad de que los tipos de interés pueden seguir bajando, lo que supone una ventaja para las acciones.
Las acciones estadounidenses a menudo se han fortalecido en períodos en los que la Reserva Federal se ha comprometido claramente con una política de flexibilización.
“No es un mal entorno para el mercado; simplemente es diferente en relación con lo que era la norma antes de la pandemia [y en años como 2024]”, dijeron los economistas de Charles Schwab en una perspectiva del 9 de diciembre. "Creemos que tiene más sentido reequilibrar en función de la volatilidad, en lugar del calendario, al igual que seguir apostando por los segmentos más rentables del mercado".
Tipos hipotecarios
El tipo de interés promedio de una hipoteca a 30 años con tipo fijo es del 6.19%, según la Encuesta sobre el mercado hipotecario primario de Freddie Mac. Esto supone un descenso de medio punto porcentual con respecto al año anterior y está por debajo de la media de 52 semanas.Aunque las medidas alternativas del sector privado de la Asociación de Banqueros Hipotecarios y Mortgage News Daily sugieren que las tasas de los préstamos hipotecarios han subido, los expertos del sector afirman que seguirán bajando en el nuevo año.
Casa en venta en Elkridge, Maryland, el 27 de septiembre de 2024. (Madalina Vasiliu/The Epoch Times)Jeff DerGurahian, economista jefe y director de inversiones de loanDepot, afirma que la decisión política de la Reserva Federal de diciembre impulsará la bajada de los tipos hipotecarios.
"Los tipos hipotecarios y los rendimientos de los bonos del Tesoro cayeron después de que la Reserva Federal recortara las tasas a corto plazo en 25 puntos básicos en su última reunión del año", dijo DerGurahian en una nota enviada por correo electrónico a The Epoch Times.
“El anuncio de la compra de activos, que comenzará el 12 de diciembre con la adquisición de 40,000 millones de dólares en bonos del Tesoro, y el tono algo menos agresivo de la conferencia de prensa posterior a la reunión contribuyeron a la mejora de las tasas y allanaron el camino para una posible bajada de las tasas hipotecarias en el futuro”.
Las tasas hipotecarias suelen seguir la evolución del rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años, que este mes ha subido hasta alrededor del 4.14%.
Mercados crediticios
Los prestatarios podrían notar un ligero alivio en diversas herramientas de crédito.Una de ellas son las tasas de interés de las tarjetas de crédito, que fluctúan en función de los ajustes de la tasa de fondos federales. Ahora que la política monetaria sigue relajándose, las tasas de interés anuales (APR) medias para los usuarios podrían bajar en los próximos ciclos de facturación.
Este mes, la APR media de las nuevas tarjetas de crédito es del 23.96%, según LendingTree. Esto supone un descenso con respecto al 24.04% de noviembre.
Los conductores podrían encontrar mejores tasas de interés para los préstamos de automóviles en el futuro.
Las tasas de interés de los préstamos de automóviles varían según el perfil del prestatario y el tipo de vehículo, y también varían en función de las condiciones generales del mercado. Los prestamistas suelen seguir la tasa de interés de la Reserva Federal, mientras que el rendimiento de los bonos del Tesoro a cinco años sirve como referencia clave a medio plazo. Este rendimiento también ha subido ligeramente en diciembre, superando el 3.7%.
Además, Bankrate informa que la tasa media de los préstamos para automóviles nuevos a 60 meses es del 7.03% en su última encuesta semanal.
Dólares y centavos
Los ahorradores deben esperar una menor rentabilidad de sus depósitos a medida que bajan las tasas de interés.Cuando la Reserva Federal recorta la tasa de interés de los fondos federales, los bancos ganan menos con préstamos como las hipotecas y el crédito comercial. Para proteger sus márgenes, suelen recortar los intereses que pagan por los depósitos. Los bancos en línea y las cooperativas de crédito pueden seguir siendo más competitivos, pero es probable que sus rendimientos también bajen.
En la actualidad, el rendimiento medio nacional de las cuentas de ahorro es del 0.63%, según los datos recopilados por la encuesta de Bankrate a las instituciones.
