Según los datos publicados por el Departamento del Tesoro de EE. UU., los inversores extranjeros redujeron sus carteras de deuda pública estadounidense en marzo, debido a que el aumento de los rendimientos de los bonos y la incertidumbre geopolítica lastraron los mercados mundiales.
Las tenencias extranjeras totales de bonos del Tesoro de EE. UU. cayeron a 9349 billones de dólares a finales de marzo desde un récord de 9487 billones en febrero, lo que supone un descenso mensual de alrededor del 1.5 %.
Japón, el mayor tenedor extranjero de bonos del Tesoro de EE. UU., redujo sus carteras en casi 48,000 millones de dólares, hasta los 1192 billones de dólares. China recortó sus carteras en unos 41,000 millones de dólares, hasta los 652,300 millones de dólares, el nivel más bajo desde septiembre de 2008.
A pesar del descenso, China sigue siendo el tercer mayor tenedor extranjero declarado de bonos del Tesoro de EE. UU.
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El Reino Unido, que a menudo se utiliza como centro de custodia para inversores internacionales, aumentó sus carteras hasta unos 927,000 millones de dólares, lo que lo convierte en el segundo mayor tenedor registrado.
El descenso de marzo se produjo durante un periodo de mayor volatilidad en los mercados vinculado a las tensiones geopolíticas en Medio Oriente, incluido el conflicto en Irán. El aumento de los precios del petróleo durante ese periodo incrementó la preocupación de que la inflación pudiera mantenerse elevada durante más tiempo de lo esperado.
Esas preocupaciones contribuyeron al aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU., ya que los inversores reevaluaron las expectativas de recortes de tipos de interés por parte de la Reserva Federal de EE. UU. Cuando los rendimientos suben, el valor de mercado de los bonos existentes cae, lo que puede reducir el atractivo de las carteras de deuda emitidas anteriormente.
Los economistas y estrategas de mercado afirman que estas condiciones de mercado probablemente contribuyeron a un enfoque más cauteloso entre algunos inversores extranjeros, aunque los datos del Tesoro no identifican las razones específicas detrás de las decisiones individuales de compra o venta.
Los bonos del Tesoro de EE. UU. son títulos de deuda pública emitidos para financiar el gasto federal y se consideran generalmente como uno de los activos más seguros y líquidos de los mercados financieros mundiales. Los bancos centrales y los gobiernos suelen mantenerlos como parte de sus reservas de divisas.
China ha reducido gradualmente sus carteras de bonos del Tesoro durante la última década como parte de una estrategia de diversificación más amplia, mientras que Japón se ha mantenido como el mayor tenedor extranjero durante varios años —una cifra que alcanzó su máximo anterior de 1325 billones de dólares en noviembre de 2021.
Las entradas netas de capital en Estados Unidos ascendieron en total a 150,700 millones de dólares en marzo, frente a los 182,700 millones de febrero. Sin embargo, los inversores extranjeros siguieron aumentando sus carteras de bonos corporativos y acciones estadounidenses durante el mes.
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Los datos del Treasury International Capital (TIC) se recopilan principalmente a partir de informes presentados por bancos e instituciones financieras estadounidenses. Las cifras muestran dónde se mantienen los valores, aunque no siempre identifican al propietario final cuando los activos se gestionan a través de centros financieros de terceros países.
A pesar del descenso mensual, las carteras extranjeras de bonos del Tesoro de EE. UU. se mantuvieron en torno a un 3.3 % por encima de las cifras del año anterior.
La publicación del próximo informe del TIC, que abarcará los datos de abril, está prevista para el 18 de junio.
