Los bonos gubernamentales, desde Tokio hasta Nueva York, ampliaron sus pérdidas el lunes, ya que el alza de los precios del petróleo, vinculado al conflicto con Irán, sigue alimentando los temores inflacionarios.
En las primeras operaciones del lunes, la rentabilidad de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años, de referencia en el mercado, subió hasta 3.6 puntos básicos, alcanzando su nivel más alto desde febrero de 2025, situándose en el 4631 %.
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La rentabilidad del bono a dos años, que es el más sensible a las expectativas de inflación y a las tasas de interés, alcanzó un máximo de 14 meses en el 4105 %, mientras que la rentabilidad de los bonos del Tesoro estadounidense a 30 años alcanzó un máximo de un año del 5159 %.
Los futuros del S&P 500 cayeron un 0.4 %, y los del Nasdaq un 0.5 % en las primeras operaciones. El Nikkei japonés retrocedió un 0.4 %, tras haber perdido un 2 % la semana pasada, aunque partía de máximos históricos. Las acciones surcoreanas bajaron un 2.1%.
El Departamento del Tesoro vendió 25,000 mdd en nuevos bonos a 30 años el 13 de mayo, con una rentabilidad en subasta que alcanzó el 5046 %.
La subasta formaba parte del plan de refinanciación más amplio del Tesoro para mayo. El 6 de mayo, el Tesoro anunció la venta de 58,000 mdd en bonos a tres años, 42,000 mdd en bonos a 10 años y 25,000 mdd en bonos a 30 años, al tiempo que recaudaría 41,700 mdd adicionales de inversores privados.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro representan el retorno que obtienen los inversores por prestar dinero al gobierno estadounidense durante diferentes periodos. Se mueve en sentido contrario a los precios, lo que significa que una mayor rentabilidad suele reflejar una caída en los precios de los bonos o que los inversores exigen un mayor retorno para comprar la deuda.
La venta masiva de bonos siguió a un nuevo aumento en los precios del petróleo el lunes. Los futuros del crudo Brent superaron los 111 dólares por barril, a medida que se desvanecían las esperanzas de poner fin a la guerra con Irán después de un ataque con drones cerca de una central nuclear en los Emiratos Árabes Unidos el 17 de mayo.
"El hecho de que ahora estemos viendo datos que respaldan los temores inflacionarios que han estado presentes en el mercado desde que comenzó el conflicto en Oriente Medio, creo que es clave", dijo Nick Twidale, analista jefe de mercados de ATFX Global.
La rentabilidad de la última emisión de bonos del gobierno japonés a 10 años, la tasa de interés de referencia a largo plazo del país, subió brevemente al 2.8 % en la sesión bursátil de Tokio del lunes, su nivel más alto en 29 años, en medio de la preocupación por la inflación y el deterioro de las finanzas públicas, según informó Jiji Press el 18 de mayo.
Los ministros de finanzas del G7 se reunirán durante los próximos dos días para discutir las consecuencias económicas del conflicto y la volatilidad en los mercados mundiales de bonos.
A la reunión también asistirán representantes de los bancos centrales del G7.
Cuando se le preguntó si los mercados de bonos se estaban desplomando, el ministro de Finanzas francés, Roland Lescure, respondió: "Están experimentando una corrección; no diría que se están desplomando".
"Ya no estamos en un período en el que la deuda pública no sea un tema de debate", dijo a los periodistas a su llegada a la reunión.
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El gobernador del banco central alemán, Joachim Nagel, dijo que los responsables políticos podrían hacer mucho para calmar los mercados y darles un impulso positivo.
Christine Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo, cuando se le consultó sobre si le preocupaba la venta de bonos, respondió: "Siempre me preocupo, es mi trabajo".
La semana pasada, en el Reino Unido, la rentabilidad de los bonos del Estado a 10 años alcanzó su nivel más alto desde julio de 2008, llegando al 5137 %, en medio de la incertidumbre política y la inflación mundial, lo que generó preocupación en Londres.
Megan Greene, miembro del comité de política monetaria del Banco de Inglaterra, que se encarga de fijar las tasas de interés, señaló que los bancos centrales no deberían dar por sentado que el impacto inflacionario de la guerra con Irán será temporal.
"Este es nuestro tercer choque de oferta en cinco años. Tenemos que preocuparnos por la fijación de salarios y precios", dijo Greene en un evento del Financial Times este lunes.
"Tradicionalmente, se mira a través de los choques negativos de oferta negativas, pero creo que cuando se producen varias consecutivas, en realidad, eso es un mito obsoleto y no deberíamos ignorarlos más".
Fatih Birol, director de la Agencia Internacional de Energía, advirtió el lunes que las reservas comerciales de petróleo se están agotando rápidamente, y solo quedan reservas para unas pocas semanas debido a la guerra con Irán y el cierre del estrecho de Ormuz al transporte marítimo.
Birol, quien participa en la reunión de líderes financieros del G7 en París, indicó a la prensa que la liberación de reservas estratégicas de petróleo había añadido 2.5 millones de barriles de petróleo al día al mercado, pero afirmó que estas reservas "no son ilimitadas".
La AIE, integrada por 32 miembros, coordinó en marzo la mayor liberación de reservas estratégicas de la historia, con el acuerdo de retirar 400 millones de barriles para estabilizar los mercados.
Según el comunicado, hasta el 8 de mayo se habían liberado alrededor de 164 millones de barriles.
Con información de Reuters.
