El gigante del streaming Netflix ajustó su oferta por Warner Bros. Discovery, según un documento presentado ante la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos el 20 de enero.
Netflix dice ahora que pagará en efectivo por Warner Bros. y HBO, en lugar de una combinación de efectivo y acciones, alegando su fuerte flujo de caja.
La empresa ofrece 27.75 dólares por cada acción de Warner Bros. a cambio de los activos de streaming y del estudio cinematográfico del imperio del entretenimiento. CNN y otros canales propiedad de Warner Bros. Discovery pasarán a formar parte de una entidad independiente llamada Discovery Global.
Una fusión entre Netflix y Warner Bros. "ofrecería los mejores resultados" para los inversores, los consumidores y la industria del entretenimiento, afirma Ted Sarandos, codirector ejecutivo de Netflix.
"Juntas, Netflix y Warner Bros. ofrecerán una mayor variedad y un mayor valor al público de todo el mundo, mejorando el acceso a programas de televisión y películas de primera categoría, tanto en casa como en los cines", dijo Sarandos en una declaración.
"La adquisición también ampliará significativamente la capacidad de producción de Estados Unidos y la inversión en programación original, lo que impulsará la creación de empleo y el crecimiento a largo plazo de la industria".
David Zaslav, presidente y director ejecutivo de Warner Bros. Discovery, sugirió que la oferta modificada acerca a las dos empresas a la firma de un acuerdo.
Mantener a raya a Paramount
Esta medida podría evitar la repetida oferta hostil de adquisición de Paramount Skydance.Desde principios de diciembre, Paramount ha realizado varios intentos de adquirir Warner Bros. con una oferta en efectivo de 108.4 mil millones de dólares, superior a la propuesta inicial de Netflix de 72 mil millones de dólares: 23.25 dólares en efectivo y 4.50 dólares en acciones de Netflix por cada acción en circulación.
En cambio, el consejo de administración de Warner Bros. ha instado a los accionistas a rechazar la propuesta, alegando que el acuerdo con Netflix es mejor, ya que está menos endeudado y tiene muchas más posibilidades de ser aprobado por los reguladores.
Warner Bros. señaló en su presentación que Netflix mantiene una calificación crediticia de grado de inversión, mientras que la deuda de Paramount está clasificada como basura por S&P y puede enfrentarse a tensiones financieras y normativas adicionales.
Además, el consejo ha señalado que el acuerdo con Netflix ofrece a los accionistas un mayor valor, ya que conservarían una participación en Discovery Global, que cotiza por separado.
Anteriormente habían expresado su decepción por el hecho de que el multimillonario tecnológico Larry Ellison no tuviera una mayor presencia en las negociaciones. Sin embargo, Paramount modificó posteriormente su oferta y confirmó que Ellison, padre del director ejecutivo de Paramount, David Ellison, respaldaría el acuerdo.
La semana pasada, Paramount presentó una demanda contra Warner Bros. después de que el gigante del entretenimiento rechazara su oferta, argumentando que no proporcionaba a los accionistas suficiente información financiera.
La oferta pública de adquisición de Paramount expira el 21 de enero.
Logotipos de Paramount Global y Skydance, en esta ilustración tomada el 17 de diciembre de 2024. (Dado Ruvic/Reuters).Instantánea del mercado
Las acciones de Netflix subieron más de un 1 % tras la noticia, mientras que las de Warner Bros. cayeron alrededor de un 0.3 %. Las acciones de Paramount cayeron casi un 1 %.Los observadores del mercado consideran que Netflix es una ganga para los inversores, ya que cotiza muy por debajo de su máximo de 52 semanas. Las acciones han caído alrededor de un 15 % desde que la empresa dio a conocer su plan de adquirir Warner Bros.
“El negocio de Netflix va bien y las acciones están en venta debido a la situación de Warner Brothers”, dijo Eric Clark, director de inversiones de Accuvest, en una nota enviada por correo electrónico a The Epoch Times.
“La incertidumbre desaparecerá tanto si adquieren Warner Brothers como si no, y una vez que se aclare la incertidumbre sobre la fusión, los operadores de arbitraje que tienen posiciones largas en Warner Brothers y cortas en Netflix se retirarán. Netflix debería subir considerablemente después de eso”.
El mercado bursátil en general se encontraba en números rojos cuando los operadores regresaron del fin de semana festivo en honor a Martin Luther King Jr., con los principales promedios de referencia cayendo más de un 1 %.
Con información de Evgenia Filimianova.
